为基金估值提供参考 SAC行业指数亮相

中证协基金行业股票估值指数（简称SAC行业指数）6月15日正式发布。这一指数发布后，将为基金估值提供参考基准，还可用于基金产品开发。

据中国证券业协会6月14日报道，中国证券业协会和中证指数公司6月12日宣布正式发布中证协基金行业股票估值指数，简称“SAC行业指数”。该指数按照中国证监会《上市公司行业分类指引》标准编制的跨沪深交易所市场的行业指数，分12门类和制造业9个辅类共21条指数，均以2008年12月31为基日，基点1000点。同时，中国证券业协会向基金公司、托管行等单位发布了《关于发布中证协(SAC)基金行业股票估值指数的通知》，自2009年6月15日起，基金选用指数收益法对相关证券进行估值时，可参考SAC行业指数。

据介绍，2008年9月，中国证券业协会根据中国证监会公告［2008］38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》（以下简称《指导意见》），制定了《关于停牌股票估值的参考方法》，介绍了基金对停牌股票估值的4种常用方法，其中，指数收益法在基金对部分长期停牌股票的估值实务中得到了一定程度的应用。为了推进基金对停牌股票的估值更趋科学、合理，中国证券业协会与中证指数有限公司协商合作，由中证指数公司在2008年底编制完成了一套可供基金估值参考的跨沪深交易所市场的行业指数。

SAC行业指数主要有三方面特点：一是样本范围覆盖了沪深交易所市场；二是统一按照证监会分类标准进行上市公司行业划分；三是对长期停牌股票做指数撤权处理。通过多次论证，大量的模拟分析和对比验证都显示SAC行业指数对基金的估值作用良好。有业界专业人士表示，SAC行业指数编制方法科学、分类标准统一、数据维护准确可靠，除基金估值应用外，还可用于基金产品开发。

按照中国证券业协会《关于发布中证协(SAC)基金行业股票估值指数的通知》，基金管理公司、基金托管银行在选用指数收益法对相关证券进行估值时，可参考应用SAC行业指数。《通知》强调，SAC行业指数发布后，各机构仍应按照《企业会计准则》及中国证监会《指导意见》等相关规定的原则进行估值，保持估值政策的一贯性，切实履行相关信息披露义务。对于停牌股票，基金管理公司应充分评估停牌后经济环境变化及上市公司特有事项对股价的影响，如果潜在估值调整对前一估值日基金资产净值的影响在0.25%以上的，应按照《指导意见》的规定进行估值调整。如果基金不及时调整，导致估值偏差过大而对持有人造成损害的，监管部门将依法对相关机构及其责任人采取行政监管措施或行政处罚。对于不采用行业通用估值方法，而采用其他方法或模型进行估值的基金，应按照《指导意见》的规定进行充分的信息披露。