香港中策、博智金融竞得AIG台湾人寿业务

美国国际集团（AIG）出售台湾子公司南山人寿结果昨日揭盅，香港中策集团和私募基金博智金融最终得标，将以21.5亿美元现金代价收购南山人寿97.57%股权，构成台湾地区近年来最大规模并购案。

南山人寿成立于1963年，是台湾地区第二大寿险公司。其持有760万份有效保单，总资产超过460亿美元，净资产约为23亿美元。

自传出AIG为偿还美国政府逾800亿美元援金将出售南山人寿起，20亿美元底价的标案吸引了各路金主。9月下旬，消息称中信金控与博智金融团队成为竞购南山人寿的最终投标者，二者出价分别为23亿美元和22亿美元。

中信金的报价虽然较高，但博智金融提出的附加条件对AIG更有利，包括愿意保留南山人寿品牌与业务制度、百分之百退还公积金、确保400万客户服务、补偿业务贡献损失等。

摩根大通证券分析师许世德表示，南山人寿21.5亿元卖盘价的市净率约1倍，相较于国泰金、富邦金的1.9倍，以及较小规模的新光金的1倍，可以说颇为合理。

尽管价格合理，中策与博智“吃下”南山人寿也并非易事。中策在8月计划发新股集资10美元以实现本次收购，此议案尚待股东会通过。而博智的财务顾问德意志银行表示，21.5亿美元中的不超过35%部分将来自银行贷款。

在资金问题解决后，中策与博智完成本项收购仍要跨过台湾金管会的门槛。该机构此前表明，得标者需经营至少7年以上，且必须展现专业的经营能力。金管会将在得标者申请大股东股权移转时进行审查，而博智团队的私募基金色彩将成为一大存疑。

博智金融昨日声明，该公司是“以亚洲为基地的独立金融服务控股公司”，并非私募基金。但据香港公司注册处资料，该公司自身定义时使用“私募基金”四个字。

博智联合执行长吴荣辉昨日表示，希望该项收购能在年底前获得主管机构核准。